¿Hay caminos que tomar con respecto a la tasa de interés?

Con el 7,4% de inflación anual acumulada a noviembre de 2007 y con una tasa de política monetaria vigente de 5,75% resulta que en este momento la tasa real sea negativa en 1,65%.

Si se compara la inflación a noviembre de 2007 con la tasa de política monetaria de noviembre de 2006, la diferencia es una tasa negativa de 2,15%.

Sería importante que alguna autoridad explicara qué tasa de política monetaria se necesita para que los incentivos sean igualitarios tanto para los que tienen depósitos a plazo como para los que tienen deudas a plazo.

Por otra parte:

¿Lo que pierden los ahorristas quién o quiénes lo ganan?

¿Serían estas las tasas de interés en un mercado libre?

¿No es la decisión de la tasa mantener la inflación en un rango determinado?

¿Por qué pueden ocurrir estas situaciones de crisis en la empresa?

Desde hace algunas semanas hay un tema que provoca una gran alteración en los mercados financieros, bancarios y de la construcción que afecta a la economía de los Estados Unidos de NA, a Inglaterra y a muchos otros mercados. Es un fenómeno que tiene idas y venidas desde el punto de vista de esas economías. Esos fenómenos no son desconocidos, han ocurrido varios en las últimas décadas y se sabe que en muchos casos después de estas caídas se producen reacciones positivas que revierten la situación y hacen olvidar la crisis anterior.

Sin embargo, este tema no llega a tener mayor difusión desde el punto de vista de cada una de las empresas que ha tenido directa relación con los hechos, algunas de las cuales están sufriendo pérdidas importantes, como un banco inglés y el Citi, por mencionar a dos de las más renombradas. El problema por lo sabido ocurrió porque estas empresas hicieron préstamos a clientes riesgosos, que al no poder pagar sus deudas produjeron una corriente negativa en sus ingresos regulares.

Dada la importancia de estas dos empresas - y de muchas que están en una situación semejante - se puede sostener con razón que disponen de sus respectivas estrategia y que son dirigidas por personas cuyas capacidades y antecedentes gerenciales, hasta antes de estos sucesos, no estaban en duda.

La estrategia de una empresa (estrategia corporativa) o de cada uno de sus negocios está dirigida a determinar los medios que se emplearán para tener éxito en el futuro, dadas las condiciones que se consideran más probables, según los diferentes escenarios que se anticipen.

La estrategia corporativa está más preocupada de la valoración que hace el mercado de ella y del grado de concentración, diversificación, dispersión geográfica que se desea llegar a tener. En algunos casos la estrategia corporativa puede estar dirigida a la consolidación (que en otras palabras puede significar paralizarse) o a la reducción para sanear sus actividades y para luego reorientarse a mercados más atractivos y generadores de rentabilidades.

La estrategia de cada negocio está centrada en la cadena de creación de valor, en cuanto a la contribución que hace cada eslabón, las ventajas competitivas sostenibles, la potencial reacción o ataques de los competidores, la participación de mercado y los logros de objetivos económicos y financieros.

Por lo tanto, se puede suponer que las estrategias de estas empresas no tenía por objetivo obtener pérdidas como para poner en serio peligro a la empresa y a sus negocios, y que el precio de sus acciones bajara considerablemente.

En el lado de las capacidades y habilidades de sus directivos y principales ejecutivos es muy posible que hayan hecho sus mejore esfuerzos para el éxito de sus empresas y de sus propias posiciones de trabajo.

Lo más probable es que ocurrió un tipo de cambio en el entorno que no fue previsto en forma oportuna y no fue dimensionado en toda su magnitud. Sin embargo, es muy improbable que el cambio y parte importante de sus efectos negativos se hayan producido en un tiempo muy corto.
No sabemos cómo fue la reacción del equipo humano en cada una de estas empresas desde que tuvieron los primeros indicios de que podrían entrar en crisis pero, sin duda, que tomaron decisiones para revertir lo que avecinaban, las que no fueron suficientes u oportunas.

Finalmente, es posible que la estrategia corporativa y las estrategias de los negocios hayan sido inadecuadas por diferentes razones, pero todas estas construcciones son humanas y, en consecuencia, las causas de la crisis en cada empresa hay que buscarla en las conductas que siguieron sus directivos - muchos o pocos - y en el grado de sorpresa que iban teniendo a medida que la situación empeoraba.

Una importante lección que se puede sacar de este tipo de situaciones de crisis es que la estrategia tiene necesariamente que considerar con una muy alta prioridad los conocimientos, las capacidades y las experiencias de éxitos de sus directivos para sortear con éxito muchos años de actividad empresarial - con y sin crisis - de manera de asegurarse que han tenido la oportunidad de enfrentar y sobrevivir bien en situaciones muy diversas. Es poco común que las estrategias sean evaluadas por los propios directivos que las deciden desde este punto de vista. Y si es que lo hacen hay que felicitarlos.

ESTRATEGIA Y COSTOS TOTALES.

Es mucho más común de lo que parece que al diseñarse y lanzarse un nuevo producto al mercado se estudie el potencial de generación de utilidades en diferentes períodos, considerando sólo una parte de todos los costos que serán necesarios para generar el flujo de beneficios monetarios, en especial aquellos costos que tienen que ver con los controles, los costos de administración de la gestión y otros que se refieren a diferentes tipos de riesgos, alguno de los cuales se pueden asegurar y de esa manera agregarlo a los costos.

Hay un producto muy popular, que tiene más de un siglo de vida que son los vehículos, de diverso tipo, que no consideran del todo los costos que significa reciclar los materiales de que están hechos.

Se espera que la demanda de vehículos siga creciendo en los años que vienen y que por lo mismo haya más unidades que dar de baja y para que no contaminen el entorno será necesario incorporar estos costos de reciclaje en su precio, a menos que todas las personas, aun las que no usan esos vehículos tengan que pagar un costo en el que no han participado.

Es muy posible que este ejemplo haga más erudito al ser humano cuando prepara el plan de negocio, para que se consideren todos los costos que se sabe de antemano que serán reales.

Un DELFO para preparar la matriz energética del país.

Para mover y mantener en movimiento al mundo se requiere una enorme cantidad de energía. Las condiciones en que se producen y se consumen esas energías ha tenido un fuerte cambio en los últimos años producto, supongo principalmente, por el crecimiento que han tenido las economías de los países desarrollados y las economía de los países emergentes.

Entre las consecuencias de estos cambios están los aumentos de precios de las energías más tradicionales y la proliferación de nuevas fuentes de energía que no están extendidas como la nuclear y muchas otras que quieren ser sustitutos parciales o totales para el consumo humano.

Hace algunos años se previó que el país sería afectado para este nuevo estado de la energía y se trabajó sobre la ampliación de la matriz energética, como una manera de encontrar las fuentes de energía que debían existir para que volumen, en calidad y en precio ayudaran al crecimiento futuro de la economía.

Es poco probable que se encuentre opositores a la idea de disponer de un marco conceptual que vislumbre las alternativas que, se supone en un momento, puedan ser las mejores fuentes de energía para una economía como la nuestra, que ha basado su desarrollo en las fuentes hidroeléctricas, el petróleo y el carbón. La incertidumbre con respecto a los potenciales crecimientos de estas fuentes, el valor de sus inversiones, los impactos medioambientales que producen y los precios finales para quienes los consuman, lleva a la conclusión de que es posible y conveniente considerar la existencia de nuevas fuentes de energía, que sustituyan en forma parcial o muy parcial a las fuentes tradicionales.

Cada fuente tradicional, y desde luego muchas de las nuevas, considera tecnologías de producción, transmisión o transporte y consumo que son tan distintas que para se comprensión y proyección se requiere de personal particularmente experto para proyectar los beneficios y los peligros de entrar a abastecerse de ellas en forma regular.

Frente a esta diversidad, para llegar a construir una matriz de fuentes de energías que incluya:
- A todas las posibles, es decir, que sean factibles de ser consideradas como fuentes actuales y futuras.
- Los volúmenes y los costos y precios al consumidor de cada una, en sus diferentes momentos en el futuro
- Las estimaciones de las inversiones que se requieren para cada alternativa, incluyendo los costos propios del mantenimiento de un ambiente limpio y protegido.
- Etc.

es necesario recurrir a las capacidades de una amplia diversidad de personas con formaciones y experiencias muy especiales, las cuales puedan expresar su mejores proyecciones y puedan intercambiar puntos de vista cuando se comparan las diferentes fuentes en el conjunto.

Este esfuerzo se puede hacer por medio de una aplicación del Método Delfo, que se ha empleado en muchos países para aunar esfuerzos frente a situaciones que deparan futuros inciertos y que afectan a muchas personas o tienen consecuencias significativas para el continuo desarrollo.

En las empresas dedicadas a la producción de energía, en las universidades, en los institutos y centros de investigación, en las agrupaciones empresariales y profesionales, en instituciones sociales se encuentran las personas, que en calidad de expertos pueden ayudar a formular una matriz energética que sirva de base para que los entes políticos construyan las bases para divulgar, regular e incentivar el desarrollo de las diferentes fuentes de energía que convienen a las condiciones particulares del país.

¿QUÉ CAMINO TOMAR PARA CONOCER LA TASA DE INTERÉS REAL?

Este es un ejemplo que intenta identificar cuál es la tasa real de interés en aplicación en los últimos dos años. Sería interesante graficar la presencia de una tasa negativa de interés para efectos de incluirla en los textos de estudio más tradicionales y explicar de qué manera incentiva al antiguo ahorro en dinero.

Se compara 2 valores: la tasa de interés decidida en un determinado año y mes y se compara con la inflación que ha ocurrido en los últimos doce meses. Es decir, se supone que se coloca una cantidad de dinero a un año, a la tasa de interés vigente y se busca estimar la tasa de rentabilidad real a los doce meses. Si la tasa de interés era mayor que la inflación a los doce meses la diferencia es la tasa real, la que como se verá en los últimos 24 meses ha sido positiva en 12 meses y ha sido negativa en los otros 12 meses.

De esta manera a tasa real más alta ha sido de un 2,6% y en los meses en que ha sido positiva el promedio es de 1,83%

2004
Noviembre 2,25 3,60 -1,35
Diciembre 2,25 3,70 -1,45

2005
Enero 2,50 4,10 -1,60
Febrero 2,75 4,10 -1,35
Marzo 2,75 4,00 -1,25
Abril 3,00 3,80 -0,80
Mayo 3,25 3,70 -0,45
Junio 3,25 3,90 -0,65
Julio 3,50 3,80 -0,30
Agosto 3,75 3,80 -0,05
Septiemb 4,00 2,80 1,20
Octubre 4,25 2,10 2,15
Noviembre 4,50 2,10 2,40
Diciembre 4,50 2,60 2,60
2006
Enero 4,50 2,80 1,70
Febrero 4,75 2,70 2,05
Marzo 4,75 2,60 2,15
Abril 5,00 2,50 2,50
Mayo 5,00 2,90 2,10
Junio 5,00 3,20 1,80
Julio 5,25 3,80 1,45
Agosto 5,25 4,70 0,55
Septiemb 5,25 5,80 -0,55
Octubre 5,25 6,50 -1,25

Ud. puede hacer las correcciones y llegar a conclusiones.

LA ESTRATEGIA TIENE DIRECTA RELACIÓN CON EL FUTURO.

El actual precio del cobre ha significado la acumulación de muchos miles de millones de dólares para el país. Es decir, para todos sus ciudadanos. Este es un hecho y es pasado, aunque se espera que esta acumulación siga creciendo un tiempo más.

Una historia bastante lógica es que cuando se dispone de recursos monetarios por encima del gasto corriente, independiente si es del presupuesto de la nación o de un particular, se inicia un proceso tendiente a encontrarle uno o más usos a esos recursos, que vayan más allá de depositarlos a plazo en una institución financiera.

Si los recursos son pequeños es posible que se destinen a un gasto y no se inviertan ni se depositen. Pero cuando los recursos son enormes - en el caso del país son recursos que superarán con creces los 20 mil millones de dólares - la determinación de su destino requiere de unas capacidades disponibles, por encima de las que han sido indispensables para crear éstos y otros bienes y servicios del producto nacional.

El uso o asignación de estos recursos necesariamente tiene que ver con el futuro. Y para que la estrategia que se diseñe tenga éxitos es conveniente disponer de algunas identificaciones sobre cómo se imaginan esos posibles y probables futuros, en los se espera que las asignaciones den sus frutos.

A partir de estos supuestos o construcciones sobre el futuro se podría pasar a pensar en los aportes que se obtendrían con la apliación de la estrategia.

Que nos dice la estrategia:

1. Que para llegar a obtener unos beneficios superiores a los actuales ( tasa de interés + o - la fluctuación del tipode cambio) hay que tener presente que es necesario tomar decisiones sobre diferentes variables.
2. Entre esas variables están:
- La organización del país y su eficiencia.
- La tecnología y la innovación para el desarrollo, con sus relaciones con la educación, la compra de talentos nacionales y extranjeros.
- La producción de bienes y servicios para el consumo nacional y para la exportación, con sus: características, disponibilidad, calidad, desempeño, reconocimiento de origen, durabilidad, calidad del servicio, y costos relativos.
- La comercialización y la venta de esos productos y servicios en los mercados mundiales

La pregunta que surje: ¿A qué aspectos o variables de una estrategia se destinarán los recursos acumulados para mejorar en el resultado del producto nacional? o ¿Se seguirá guardando los recursos en depósitos en bancos extranjeros, hasta quien sabe cuando?

La transparencia en esta materia nos debiera dar la posibilidad no sólo de saber en todo momento el monto al que llegan los recursos acumulados, dónde están en cada momento y cuánto gana o pierde el país por estar asignados de esa manera específica.

EL COMERCIO POR INTERNET.

En una consultoría avanzada de la estrategia cada día se hace más importante el papel de Internet como medio de comunicación o de realización de operaciones comerciales.

Algunas preguntas al respecto:

¿Cuál es el papel que debe jugar Internet, su o sus páginas en la Web para el éxito comercial de su empresas o de sus negocios?
¿Puede identificar a sus clientes y prospectos por medio de sus direcciones?¿A qué proporción de ellos?
¿Cómo llegar a sus clientes y prospectos en forma sistemática y oportuna?
¿Cómo hacer ofertas que se concreten en ventas reales y en lealtad?
¿Qué tipo de información dispone para ir avanzando en el mejoramiento de su estrategia virtual?
¿Si tiene clientes y prospectos masculinos y femeninos es posible hacer distingos entre ellos al momento de hacer ofertas, venderles o recordarles sus necesidades?

EL FUTURO DE LA ENERGÍA EN EL PAÍS.

A las fuentes tradicionales de energía se han estado sumando alternativas que podrían ayudar a disponer de una mayor gama de posibilidades, algunas podrían ser generadas con enormes recursos internos renovables y otras se obtendrían de la energía nuclear.

La ecuación simple es que:

"si la demanda de energía crece más que la oferta el precio promedio que paga el consumidor tiende a aumentar, hasta que aparezca una alternativa u oferta nueva con costos y precios de venta también inferiores"

Como la segunda parte de la frase anterior no ha ocurrido en el país en los últimos trimestres, debe ser por lo que se anuncian más alzas en diferentes tipos de energías, especialmente la que se adquiere como electricidad.

A partir de la lectura de una serie de artículos y estudios sobre la energía en el mundo se puede llegar a muchas conclusiones. aquí algunas:

- En muchos países está ocurriendo el fenómeno del retraso de la oferta ante la demanda de energía.

- Se amplia la discusión de los beneficios que trae o traería la ampliación de la matriz de fuentes de energía para cada país.

- Los costos de producción de las actuales y de las nuevas tecnologías para generar unidades de energía varían continuamente y sus proyecciones presentan dificultades a la hora de tomar decisiones que significa asignar importante fondos y con flujos futuros de dudosa ocurrencia.

- En general, se encuentra que los generadores o productores de energía, y en particular los especialistas y profesionales de las diferentes fuentes, tienen sesgos importantes por aquellas que conocen mejor. Lo que parece ser consecuencia de lo complejo de los conocimientos, tecnologías, procesos de puesta en marcha y de mantenimiento que se necesitan para el funcionamiento eficiente una nueva fuente.

En el caso de cumplirse algunas de las situaciones anterior se puede, con facilidad, concluir que en los próximos 5, 10 o 20 años debiera haber una gama más amplia de fuentes de energía en funcionamiento, puesto que ya se están viendo instalaciones que aprovechan el viento, los desechos urbanos, los desechos o subproductos de los bosques, los vegetales y la energía solar.

Cada una de estas nuevas aventuras energéticas presenta costos para el que la estudia y analiza, para el que hace los proyectos, los financia, los pone en marcha y, también, para el que coloca sus productos en los mercados.

Finalmente, si para el futuro más cercano y más lejano se preve un horizonte diferente para la energía ¿no sería posible hacer algún tipo de estudio o trabajo serio para anticipar cómo se podría comportar el mundo energético en esos diferentes momentos?

Si esto fuera posible y se obtuvieran resultados sobre cómo se puede esperar que sean las más probables matrices de energía y sus costos para los consumidores ¿no sería posible evitarse muchos problemas con déficit o superávit de energía, con proyectos más eficientes, con la preparación de técnicos y profesionales acordes con los diferentes desarrollos, especialmente los más probables?

¿O es que todo esto no tiene sentido y hay que seguir haciéndolo de la manera criolla, en que sólo algunos iniciados saben o descubren lo que va a ocurrir con más o menos probabilidades y el resto a pagar el consumo al precio que le exigen?

¿Sería eso transparencia?

¿CUÁNTO IMAGINAMOS LOS FUTUROS?

Es común dejar de lado algo que se puede hacer más adelante y hacerlo en forma apurada - o no hacerlo - cuando llegue el momento. Es diferente el proceso cuando el algo se hace al borde del límite que cuando no se hace. El presente lo podemos expresar en palabras que buscan describir lo que está ocurriendo, parte de lo cual es real y observable, en cambio cuando describimos un futuro sólo existe en las palabras. Estas son algunas de las cuestiones que hacen dificil para muchas personas pensar en el futuro o en diferentes futuros o en futuros alternativos.

Muy diferentes situaciones encontradas en empresas tienen necesidad de relacionarse con el tipo de futuro en el que se verán actuando, aunque mucho más simple es volver a la toma de decisiones que tiene sentido en la medida que los resultados de esa decisión tendrá efectos en el futuro. En las empresas se toman decisiones de una amplia gama de importancias todos los días, pero no se está trabajandolas sobre la base de las condiciones en las que se desenvolverá la decisión cuando se obtengan sus resultados. Es obvio que plantar frutales para la exportación es una decisión que tiene que ver con la expectativa de unos futuros en los que se espera que los resultados sean adecuados o muy buenos. Los resultados serán buenos dependiendo de los costos de la producción y venta, de los prcios de venta, del las condiciones climáticas, de las demandas de los mercados consumidores, de las ofertas de los productores, de los precios de las divisas, en fin de una amplia gama de variables que dependiendo de su sentido y tendencia llevarán a esos resultados esperados.

Dentro de todas estas variables se obtendrán los resultados anuales y una vez que ocurran ya estaremos en el presente o en el pasado. A lo cual a veces se le destina demasiado timpo en desmedro de pensar en el valor que esas mismas y otras variables tendrán en el futuro

ESTRATEGIA: UN FUTURO PLANIFICADO.

Después de 35 años de vida se ha reunido una importante experiencia en relación con la estrategia de empresas. El desarrollo y la evolución de la estrategia de empresas, tanto de sus negocios como de sus conglomerados está en la literatura desde el nacimiento y ha evolucionado en forma espectacular. En el camino se ha encontrado todo tipo de facilidades y obstáculos, así como con gente proclive y con detractores. Ha sido enterrada o dada por muerta en diferentes oportunidades, pero la estrategia es más perdurable y eso porque toda empresa aunque no lo reconozca explícitamente tiene una estrategia para mirar su accionar
futuro.
Algunas de las característica que siempre ha tenido nuestra visión de la estrategia y en la que hemos enfatizado es en que hay que planificarla y hay que disponer de más de una visión del futuro para poder diseñarla y luego para ponerla en acción.
Para efectos de hacer más plena estas características es que nos hemos apoyado en:
- Los avances realizados por el Project Managemente Institute para mejorar nuestra capacidad y
las tecnologías de planificación y,
- Los estudios de futuro en los que hemos reunido una amplia experiencia en el país, con aplicaciones de Delfos, escenarios, señales débiles, etc.
Más adelante entregaremos métodos y ejemplos de aplicaciones de estrategia para el avance en el desarrollo de las empresas.

ADVANCE STRATEGIC CONSULTING (ASC).

La consultoría a empresas toma muchas formas en el mundo y se realiza desde hace muchas décadas y por personas e instituciones que han llegado a ocupar posiciones importantes en el mundo empresarial. No sólo es una actividad profesional por si misma, sino que también es empleada como una fuente de experiencias para profesores y académicos de importantes universidades.

La estrategia es un aspecto de la empresa que tiene relación con los lineamientos que se deben aplicar para que la empresa y sus negocios tengan éxito en el presente y en el futuro, según las condiciones en que se se desenvuelvan.

La estrategia está siempre referida al futuro por lo que es imprescindible que tenga un carácter de anticipación, sin embargo, como hay empresas que consideran innecesaria o superflua una reflexión o una preocupación por la estrategia, se hace conveniente señalar que si bien el término tiene un definición bastante formal no significa que toda estrategia deba ser tratada de forma compleja y destinando grandes esfuerzos en sus etapas de diseño, comunicación y aceptación, puesta en marcha y control de su gestión y de sus resultados.

La experiencia nos muestra que para una empresa pequeña una propuesta estratégica puede estar expresada en una o pocas frases que inspiren a sus miembros a actuar para tener éxito. En cambio, para una empresa mayor la estrategia puede ser el resultado de un trabajo casi permanente de varios ejecutivos y de una dirección que sostenga acciones sobre sus diferentes niveles de la estructura.

Un modelo que empleamos para diseñar o para analizar una estrategia tiene los siguientes elementos:
- Los factores internos sobre los cuales se tiene directo control.
- El atractivo del sector comercial o industrial, en el que se participa, para generar rentabilidad futura.
- Los atributos de la oferta que se hace o se hará al mercado.